我们挑出一句关于市场流传的说法，用公开数据去检验，再公布结果。全部免费、无需注册，也不推荐任何东西。
怎么做的。数据都是公开的，计算过程写得清清楚楚，任何人都能重复。我们总会说明：基于多少个观察值、在哪个时段测量，以及出现什么情况会推翻这个结论。
我们也公布自己做错的地方。每份报告都有一节写我们自己的错误。这不是装点门面的谦虚：这是读者唯一无法假装拥有的东西。
如果你发现错误，请写信告诉我们。我们会当场公开更正。hola@sophronepsis.com
如果你的账户对持仓数量有上限，总有些日子出现的标记比能容纳的多，而决定哪些能进场的，往往是偶然。我们测量了这种偶然有多大分量：它比我们正在比较的几乎所有东西都更重。
这是最先被展示、也最让人安心的数字。它也是最容易在什么都没改进的情况下被推高的数字。为了验证，我们收紧了自己系统的过滤条件，结果与预期相反：收益下降了，胜率也下降了。
这个问题一再出现，却几乎没人回答。你有多少年的数据并不那么重要，重要的是你把它切成几段：这里是我们自己的一个例子，把数据对半切开，改变了哪个版本进入系统。
「当平均持有者处于亏损时买入。」我们用两种不同的、都合理的比较方式来检验它。一种说它没用；另一种说它 18 次全中。两个结论都是真的——而起决定作用的不在市场里，而在你拿它和什么比较。
有一种方法可以衡量比特币持有者正承受多大的痛苦。在三个已结束的熊市冬天里，它一个周期比一个周期高——0.564 → 0.690 → 0.754——而在本周期的低点，它停在 1.103。如果这个趋势延续，所有人都在等的那个阈值可能不会再出现。
它看起来是个客观数据。我们用两种都站得住脚的方法来算，一种说市场比这个价格高出 20 %；另一种说低了 27 %。同一天，同样的数据，两边的算术都没错。差别在于你把谁算进平均值里。
当价格跌到挖矿成本以下时，一些矿工会关机，网络算力随之下降。有一个指标号称能读出这一点——hash ribbon——我们测量了它。第一个结果是我们自己的错误：数错了，十三年里冒出 35 个信号，我们差点就要公布它没用。数对了是 19 个。
人们把整个周期都归功于减半。它做的是一件具体且可验证的事——把新增发行量减半——它不做的是在日历上标出一个日期，因为它不是发生在某一天：它发生在某个区块高度。
三个完整周期中各个节点之间的时间间隔。底部用三种不同的定义给出——最低的一天、最低的一周和最低的一个月——因为只用一种，精确度会产生误导。这是对何时的估计，而不是对多少的估计。
我们测量了 129 种分批慢慢买入比特币的方式。只改变拍快照的那一天，最佳入场时机就变成了最差的。在十个窗口中的九个里，底部区域都名列前茅；在一个里，它是最差的——而那一个恰恰是我们当初选的。
区块链不知道今天是几号。我们逐日重建了区块高度，出现了意料之外的结果：底部之间相差数千个区块，但在日历上只差六天。这是一个被否决的候选策略，照样公布。
一句在数百个关于杠杆 ETF 的视频里反复出现、却并不符合产品实际运作的话。7 月，芯片板块下跌了 21.20 %，而「3X」产品下跌了 56.99 %，不是流传的 45 %。真正伤害它的不是暴跌：而是那些平淡无奇的月份。
比特币熊市在哪里结束，用五条不同的路径，在现有的三个周期上测量。附带几乎从不公布的对照组：在随机日期买入能赚多少。还有事先写好的、会推翻每条路径的条件。
一笔交易冒多少风险不是凭感觉：而是一道算术题。这个工具帮你算，如果你愿意，还能替你下单。
本页所有内容均为学习材料。它不是理财建议，也不是买入或卖出任何东西的推荐。