「当平均持有者处于亏损时买入。」我们用两种不同的比较来检验它, 两种都合理。一种说它是最好的决定之一。另一种说它没用。 两种都是真的。
同样的数据。两种比较方式。相反的结果。起决定作用的不在 市场里:而在于你拿它和什么比较——而这一点几乎从来没人提。
这个指标比较比特币今天的价值和流通中的币的平均成本。低于 1,平均持有者就处于亏损。规则说:这时买入。
十三年里这种情况出现了 623 天,占 13 % 的时间,分布在五个真正的 事件中:2014 年底、2015 年夏天、2018-19 年冬天、2020 年 3 月的暴跌和 2022 年冬天。我们取每一次入场,看三个月、六个月和十二个月后发生了什么。
与在这十三年中任意一天买入相比,这条规则表现更差:
| 期限 | 使用规则 | 任意一天 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 3 个月 | −13,6 % | +8,0 % | −21.6 个点 |
| 6 个月 | −5,1 % | +29,1 % | −34.2 个点 |
| 12 个月 | +37,2 % | +75,8 % | −38.6 个点 |
现在还是同一条规则,但与每次信号出现前一年内任意一天买入进行比较——也就是 说,与一个在市场下跌时就已经在买入的人相比:
| 期限 | 获胜次数 | 差额 |
|---|---|---|
| 3 个月 | 18 次中 16 次 | +7.6 个点 |
| 6 个月 | 18 次中 16 次 | +33.5 个点 |
| 12 个月 | 18 次中 18 次 | +83.3 个点 |
十八次中十八次。在第一种比较下,这条规则是一场灾难;在第二种比较下,几乎 完美。
因为它们不是同一个问题,尽管看起来像。
这里的对手是整个时期,包括上涨的年份。而等待的结果很糟,因为在你 等待的时候,价格已经抛下你涨上去了。
这里的对手是下跌本身。而等待的结果很好,因为这个阈值只在暴跌 接近尾声时才会触及。
所以这条规则既不好也不坏:它对一个问题好,对另一个问题坏。兜售它的人 通常不说是对哪一个。
这是在你余生都有用、而且与比特币毫无关系的部分。
当有人向你展示某个信号有效时,问题不是「赚了多少?」。而是「和什么 比?」。几乎总有两三种可能的比较,它们给出不同的结果,而展示给你的 是最好看的那一种。
要求这一点不需要懂统计。一句话就够了:「给我看看你拿它和什么 比较的,以及换一种比较会得出什么」。如果没有回答,你就知道这个数字值多少了。
我们没有说这条规则有用,也没有说它没用:我们说的是答案取决于问题。 真正的事件只有五个——五个——而我们自己的标准要求三十个。此外,改变阈值 结果就会变:用 0.8 时,三个月的正负号会反过来。它不进入我们的操作, 数字已完整公布,以便有人想重算。
一个比任何指标都有价值的问题:和什么比?每次都问。它是免费的, 而且能拆穿几乎所有发布出来的东西。
还有那个让人不舒服的问题,也请用在我们身上:在这份报告里,我们本可以只给你 看第二张表——18 次中 18 次——你就会信服地离开。两张表都在,是因为两张都存在。
如果你想继续追下去
同一个问题——和什么比——在一个有入场和出场的系统上有三篇新文章:需要多长的历史数据、为什么高胜率不是好消息,以及同一个测试得出二十五个结果。
其他报告在 sophronepsis.com/informes.html。其中也有关于底部的那篇,从中可以看出为什么 1 这个阈值可能不会再回来。
如果你想学会自己看这些,六天的学习路线在 app.sophronepsis.com/empieza。
一份报告是某一天的快照。在平台内,有新数据时测量会 重新进行,每套策略旁边都附有它的测试,导师会随时回答你提出的 问题。sophronepsis.com/mentoria.html
基于 4,963 天的比特币公开价格和链上数据测量,时间从 2013 年 1 月 1 日到 2026 年 8 月 3 日。五个事件合并计算;若将零散时段分开计,共十八次入场。中位数。教育内容,不构成投资建议。我们不出售信号,也不 管理第三方资金。Familia FVR · Sophronepsis。