「平均的な保有者が含み損のときに買え」。これを二つの異なる比較で 確かめました。どちらも妥当な比較です。一方は、ありうる最良の判断の一つだと言います。もう一方は、役に立たないと言います。 どちらも正しいのです。
同じデータ。二通りの比べ方。正反対の結果。 決め手は 市場の中にはありません。何と比べるかにあるのです — そしてそのことは、ほとんど語られません。
この指標は、今日のビットコインの価値と、流通しているコインの平均取得コストを比べます。1を 下回ると、平均的な保有者は含み損です。ルールはこう言います:そこで買え。
13年間でそれが起きたのは623日、時間の13 %で、実質的には5つの局面に 分かれています:2014年末、2015年夏、2018〜19年の冬、2020年3月の暴落、そして 2022年の冬。それぞれのエントリーについて、3か月後、6か月後、12か月後にどうなったかを見ました。
その13年間のどの日に買うのと比べても、ルールは成績が悪くなります:
| 期間 | ルールに従う | 任意の日 | 差 |
|---|---|---|---|
| 3か月 | −13,6 % | +8,0 % | −21.6ポイント |
| 6か月 | −5,1 % | +29,1 % | −34.2ポイント |
| 12か月 | +37,2 % | +75,8 % | −38.6ポイント |
今度は同じルールを、各シグナルの前年のどの日に買うのとも比べます —つまり、 市場が下がっているあいだにすでに買っていた人と比べるのです:
| 期間 | 勝った回数 | 差 |
|---|---|---|
| 3か月 | 18回中16回 | +7.6ポイント |
| 6か月 | 18回中16回 | +33.5ポイント |
| 12か月 | 18回中18回 | +83.3ポイント |
18回中18回。 第一の比較ではルールは大失敗。第二の比較では、ほぼ 完璧です。
同じ問いに見えても、同じ問いではないからです。
ここでの相手は期間全体で、上昇の年も含みます。そして待つと成績は悪くなります。待っている あいだに、価格はあなた抜きで上がってしまったからです。
ここでの相手は下落そのものです。そして待つと成績は良くなります。その閾値に触れるのは、暴落の終わり 近くだけだからです。
つまり、ルールは良くも悪くもありません:ある問いには良く、別の問いには悪いのです。それを 売る人は、どちらの問いのためかをふつう言いません。
ここは、これからの人生ずっと役に立ち、ビットコインとは何の関係もない部分です。
誰かがあるシグナルは機能すると見せてきたら、問うべきは「いくら儲かったか?」ではありません。「何と 比べて?」です。ほとんどいつも、比較の仕方は二つか三つあり、それぞれ違う結果になります。そして見せられるのは いちばん見栄えのいいものです。
それを求めるのに統計の知識はいりません。一言で十分です:「何と比べたのか見せてほしい。 そして、もう一つの比較ではどうなるのか」。答えがなければ、その数字の価値はもうわかります。
ルールが役に立つとも立たないとも言っていません。言っているのは、答えは問いによって決まるということです。 実質的な局面は5つ —たった5つ— で、私たち自身の物差しは30を求めます。しかも閾値を変えると 結果が動きます:0.8にすると、3か月後の符号がひっくり返ります。私たちの運用には入れません。そして 数字は、誰でもやり直せるようにすべて公開しています。
どんな指標よりも価値のある問い: 何と比べて?いつも問いかけてください。無料で、 公表されるもののほとんどを武装解除します。
そして居心地の悪い問いも、私たちに対して使うために: このレポートでも、2つ目の表 —18回中18回— だけを 見せることができました。そうすればあなたは納得して帰ったでしょう。両方あるのは、両方が存在するからです。
もっと糸をたぐりたいなら
この同じ問い —何と比べるのか— を、エントリーとエグジットのあるシステムに当てはめた新しい3本があります:どれだけの過去データが必要か、なぜ高い勝率は良い知らせではないのか、そして同じテストで25通りの結果。
ほかのレポートはsophronepsis.com/informes.htmlにあります。底についてのレポートもあり、なぜその1という閾値が二度と来ないかもしれないのかがわかります。
そして、これを自分で見られるようになりたいなら、6日間の行程が app.sophronepsis.com/empiezaにあります。
レポートはある一日の写真です。 プラットフォームの中では、新しいデータが来るたびに測定を やり直し、各ストラテジーには検証結果が添えられ、メンターはいつでも 質問に答えます。sophronepsis.com/mentoria.html
2013年1月1日から2026年8月3日までの、ビットコインの価格とオンチェーンの公開データ4,963日分で測定。5つの局面にまとめ、個別の区間を数えると18のエントリー。中央値。教育用コンテンツであり、金融アドバイスではありません。 シグナルの販売も、 第三者の資金の運用も行っていません。Familia FVR · Sophronepsis。