«평균 보유자가 손실 중일 때 사라.» 두 가지 서로 다른, 둘 다 합리적인 비교로 검증했습니다. 하나는 이것이 가능한 최고의 결정 중 하나라고 말합니다. 다른 하나는 쓸모없다고 말합니다. 둘 다 사실입니다.
같은 데이터. 두 가지 비교 방식. 정반대의 결과. 결정하는 것은 시장에 있지 않습니다: 무엇과 비교하느냐에 있습니다 — 그리고 그건 거의 이야기되지 않습니다.
이 척도는 오늘 비트코인의 가치를 유통 중인 코인의 평균 취득 비용과 비교합니다. 1 아래면 평균 보유자는 손실 중입니다. 규칙은 이렇게 말합니다: 거기서 산다.
13년 동안 그런 날은 623일, 전체 시간의 13 %였고, 실질적으로 다섯 번의 사건에 나뉘어 있습니다: 2014년 말, 2015년 여름, 2018-19년 겨울, 2020년 3월 폭락, 그리고 2022년 겨울. 각 진입을 골라 3개월, 6개월, 12개월 뒤에 어떻게 됐는지 보았습니다.
그 13년 중 아무 날에나 사는 것과 비교하면, 규칙은 더 나쁘게 나옵니다:
| 기간 | 규칙대로 | 아무 날 | 차이 |
|---|---|---|---|
| 3개월 | −13,6 % | +8,0 % | −21.6 pts |
| 6개월 | −5,1 % | +29,1 % | −34.2 pts |
| 12개월 | +37,2 % | +75,8 % | −38.6 pts |
이번에는 같은 규칙을 각 신호 직전 1년 중 아무 날에나 사는 것과 비교합니다 — 즉 시장이 떨어지는 동안 이미 사고 있던 사람과 비교합니다:
| 기간 | 이긴 횟수 | 차이 |
|---|---|---|
| 3개월 | 18번 중 16번 | +7.6 pts |
| 6개월 | 18번 중 16번 | +33.5 pts |
| 12개월 | 18번 중 18번 | +83.3 pts |
18번 중 18번. 첫 번째 비교에서 규칙은 재앙이고, 두 번째에서는 거의 완벽합니다.
같아 보여도 같은 질문이 아니기 때문입니다.
여기서 상대는 상승한 해들을 포함한 전체 기간입니다. 그리고 기다리는 쪽이 불리합니다. 기다리는 동안 가격이 여러분 없이 올라가 버렸으니까요.
여기서 상대는 하락 그 자체입니다. 그리고 기다리는 쪽이 유리합니다. 그 기준선은 폭락이 거의 끝날 무렵에야 닿기 때문입니다.
그러니 규칙은 좋지도 나쁘지도 않습니다: 한 질문에는 좋고 다른 질문에는 나쁩니다. 그것을 파는 사람은 보통 어느 쪽인지 말하지 않습니다.
이것이 평생 쓸모 있고 비트코인과는 아무 상관 없는 부분입니다.
누군가 어떤 신호가 통한다고 보여 줄 때, 질문은 «얼마를 벌었나?»가 아닙니다. «무엇과 비교해서?»입니다. 거의 언제나 두세 가지 비교가 가능하고, 결과가 다르며, 보여 주는 것은 가장 보기 좋은 쪽입니다.
이걸 요구하는 데 통계를 알 필요는 없습니다. 한 문장이면 됩니다: «무엇과 비교했는지 보여 주세요. 그리고 다른 비교로는 어떻게 나오는지도». 답이 없다면, 그 숫자의 가치는 이미 아는 겁니다.
규칙이 쓸모 있다고도 없다고도 말하지 않습니다: 답은 질문에 달려 있다고 말합니다. 실질적인 사건은 다섯 번 —다섯— 이고 우리 자신의 기준은 서른 번을 요구합니다. 게다가 기준선을 바꾸면 결과가 움직입니다: 0.8이면 3개월 기준 부호가 뒤집힙니다. 우리 운용에는 들어가지 않으며, 누군가 다시 해 보고 싶을 수 있도록 숫자를 전부 공개합니다.
어떤 지표보다 가치 있는 질문 하나: 무엇과 비교해서? 언제나 던지세요. 무료이고 발표되는 거의 모든 것을 무장 해제합니다.
그리고 불편한 것 하나, 우리에게도 써 보세요: 이 보고서에서도 우리는 두 번째 표 —18번 중 18번— 만 보여 줄 수 있었고, 여러분은 확신하고 나갔을 것입니다. 두 표가 다 있는 건 둘 다 존재하기 때문입니다.
실마리를 더 따라가고 싶다면
바로 이 질문 —무엇과 비교하는가— 을 진입과 청산이 있는 시스템에 적용한 새 글이 세 편 있습니다: 얼마만큼의 과거 데이터가 필요한가, 높은 승률이 왜 좋은 소식이 아닌가, 그리고 스물다섯 개의 결과가 나온 같은 테스트.
다른 보고서들은 sophronepsis.com/informes.html에 있습니다. 바닥에 관한 보고서도 있는데, 거기서 그 1이라는 기준선이 다시 오지 않을 수도 있는 이유를 볼 수 있습니다.
그리고 이런 것을 스스로 보는 법을 배우고 싶다면, 6일 과정이 app.sophronepsis.com/empieza에 있습니다.
보고서는 하루의 사진입니다. 플랫폼 안에서는 새 데이터가 들어오면 측정을 다시 하고, 모든 전략 옆에 그 검증이 붙어 있으며, 멘토는 몇 시든 묻는 것에 답합니다. sophronepsis.com/mentoria.html
2013년 1월 1일부터 2026년 8월 3일까지 비트코인 가격과 온체인 공개 데이터 4,963일로 측정. 다섯 개 사건으로 묶음; 떨어진 구간을 따로 세면 진입은 열여덟 번. 중앙값. 교육용 콘텐츠이며 금융 자문이 아닙니다. 신호를 팔지 않고 제3자의 자금을 운용하지 않습니다. Familia FVR · Sophronepsis.